证券主持 尹武

    昨日指数再度陷入震荡，受地产、银行等大盘蓝筹股表现欠佳拖累,沪市走势明显不如深市,而创业板在跌破1300点关口后强力反弹……

    昨日，沪深股指出现分化走势。其中前者率先小幅回调，后者虽延续升势但幅度有限。受成品油价或迎来年内第五次下调影响，两市石油燃气板块集体走弱。受存量资金博弈格局影响,本周即将开启的第二批新股申购或对市场资金造成虹吸效应,致使大盘资金面压力增大从而波动加剧。

    沪港直通和国企改革促使了风格切换。万家基金认为，海外投资者对沪港直通的热情其实很高，不仅是香港投资者，沪港通和国企改革的促进下，市场风格完成了从小到大的切换。沪港直通的标的大多为低估值和高分红的股票，此类标的下行风险很低，具有配置价值。建议关注两个方向：1、A股独特并且估值符合海外标准的板块，如白酒、低估值的医药等；2、A股的低估值、高股息率的有竞争优势的行业龙头。万家基金认为目前的利率走势和货币政策这个组合不利于市场继续向上，但是短期由于沪港直通、国企改革以及政策托2000的影响，对市场不必过于悲观，甚至不排除在这些刺激因素的影响下继续上行的可能。市场风格已经从小切到大，从板块上可关注白酒、农林牧渔、核电概念股、新能源汽车板块和地产板块。

    博时基金宏观策略部总经理魏凤春表示，对下半年的预期是，房地产继续走弱，因此中央项目需要进一步对冲宏观经济的走弱，而地方项目投资随着中央政府施压，以及货币环境的宽松，有望企稳回升。看好与中央调整经济结构政策相关的行业。工业产出细分行业来看，设备制造业有较好边际改善，铁路、农副食品和医药制造投资增长较快，与政府稳增长支出较为符合。

    沪港通成为近期舆论热点，食品饮料和交运等部分行业已有表现。高盛、瑞银、中金等与海外投资者联系较多的投行已发现沪港通“外热内冷”的局面。上周部分行业已有较好表现，如交运和食品饮料等。

    大摩投资指出，本周三第二批新股开始申购，这在短期内将对市场形成巨大的压力。创业板昨日出现小幅反弹，但是根据中报业绩，创业板预计仍将经历一段痛苦的估值回归过程，短期的超跌反弹建议还是以减仓规避风险为主。