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  个案资料

  李女士，35岁，夫妇二人事业编制，工作稳定，家庭年收入40万（包含房租每年10多万），目前南京主城区有四套房子，房贷都已还清，3套出租，一套自住。尚余一个商铺贷款80万，每月还款近2万。家庭无车。没有股票。夫妇因为事业编制，都没有购买商业保险。女儿十岁。

  困惑：是否需要出售一套房子？如果出售一套房子，300多万现金怎么投资？未来如何确保家庭资产保值升值？夫妇是否需要购买保险？

  征集

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  扬子晚报记者 徐兢 李冲 马燕

  理财方案

  总体观察李女士家庭的财务状况，招商银行南京分行鼓楼支行贵宾理财经理张雨表示，该家庭固定资产充足，以南京主城区四套房产为主，家庭年收入40万说明李女士一家拥有较为充足的现金流。负债方面，主要以尚未还清的商铺贷款为主，数额相对较小。一个完整的家庭财务规划包含应急准备、长期保障、子女教育、退休养老四个基本规划。从李女士家庭未配置股票资产这一现状来看，推测该家庭对于高风险产品是较为陌生和排斥的，属于投资保守或谨慎型投资者。

  友邦保险理财顾问郭炜认为，家庭要做到资产稳健增长，较合理的配置方式为：10%日常开销账户、20%杠杆账户、30%投资账户和40%长期收益账户。李女士家庭资产大部分配置于房地产，违背了风险均摊的原则，通俗的说，鸡蛋被放在了一个篮子里。

  出售一套房产

  平衡其他资产

  针对李女士目前考虑是否要出售一套房子的问题，招商银行南京分行鼓楼支行贵宾理财经理张雨建议可以把几套房子中年限较久的房子优先出售变现。目前受到严厉的调控政策影响，年初房价上涨迅猛的上海和深圳两地的成交量已经明显下行。尽管南京楼市看似持续增温，但随着热点城市政策收紧，市场供求矛盾未来将有所缓解，房价过快上涨的态势或将得到遏制，全国整体房地产市场有望回归平稳。

  友邦保险理财顾问郭炜也认为，选择出售一套房产，平衡其他配置是比较明智的。

  对于平衡其他资产配置方面，招商银行南京分行鼓楼支行贵宾理财经理张雨表示，首先，需要做好应急准备以应付家庭紧急情况的重要措施。对于李女士的家庭来说，可以将10%左右的家庭金融资产作为应急资金，确保可以支取灵活，收益稳健安全。

  其次，对于子女教育，建议以基金定投的方式进行补充。基金投资的方式分为两种，一种是单笔一次性投资，另一种就是定期定额投资，即基金定投，类似于银行的“零存整取”，其主要优势是投资门槛低，投资者承担的资金投入压力较小；平均投资成本，大大降低了基金投资风险；最终积少成多，获得可观的复利效应。以按月定投上证综指为例，如果从2007年10月16日上证综指6124点开始定投，到2015年6月12日，平均年化收益13.28%。

  再次，要考虑退休养老的问题。尽管事业单位收入稳定，但数据表明退休后的收入大约只有目前的30%-40%，远远不能满足退休后的资金需求。因此在养老补充这一块，建议在做基金定投的同时，考虑补充年金产品。

  保险必不可少

  保障保险与收益保险均可配置

  友邦保险理财顾问郭炜表示，一般其他个人投资理财产品只能保证正常情况下资本投资的价值，以年回报率为基础，但一旦人发生问题，投资无法继续进行或理财能力下降，那么这些投资收益都将无法保证。与其他理财工具不同，保险保障的是人的未来价值，万一风险发生，保险是可以补偿未来几十年家庭经济收益的金融工具。

  招行贵宾理财经理张雨也表示，针对长期保障这一块，李女士一家的商业保险配置为零，这一状况目前亟须得到改善，包括配置一家三口的重大疾病保险以及意外险，为未来的医疗需求提供充足的保障。长期保障类资产一般建议的配置比例在年收入的10%-15%左右，差不多可以覆盖家庭一方成员出现疾病或意外后未来5年的收入缺口。

  友邦保险理财顾问郭炜认为，商业保险在家庭资产配置中扮演的主要角色有二，其一，保障类保险是杠杆账户以小博大无可替代的工具；其二，收益类保险是长期收益账户保本升值的优选配置。

  郭炜建议，李女士应为每个家庭成员购置涵盖意外医疗、意外伤害、住院医疗、住院补贴、重大疾病和身故责任的保障类保险，填补杠杆账户的缺失。提示有二：重疾保额应达到个人年收入的5-10倍；医疗类产品种类繁多，从普通亲民，到高端全球，应根据自己的需求与专业代理人深入沟通。

  其次，提前进行养老金储备。退休资产配置及现金流管理应符合四大特点：安全性高、周期长、流动性好、获利性稳定。赚多少钱很重要，能赚多久更重要，资产总值大，不一定就能提供符合退休要求的现金流。因为是家庭的财务现金流规划，而不是年龄，决定了退休的时间和生活品质。年金类保险产品是不错的选择，一方面，分享专业团队投资成果，获得品质投资回报，另一方面，获取与生命等长的稳定现金流。

  理财师简介

  张雨 招商银行南京分行鼓楼支行贵宾理财经理，AFP金融理财师。

  郭炜 复旦大学理学学士、伦敦城市大学卡斯商学院精算科学硕士、友邦保险理财顾问。